昨天晚间，美的电器发布公告称，美的集团拟以换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市。而在整体上市之后，按照年度营收排名，美的集团将超越青岛海尔和格力电器，成为A股最大白电(冰箱、洗衣机、空调)上市公司。

国内首例换股吸并案例

此次美的集团拟以换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市。美的集团发行A股，换股吸收合并美的电器。美的电器法人资格将注销，美的集团成为存续公司。从去年的9月24日起，美的电器开始停牌，而在整体上市方案出炉后，美的股票将于今天恢复交易。

重组方案显示，美的集团的发行价格为44.56元/股。美的电器换股价格为15.96元/股，以决议公告日交易均价9.46元/股为基准，溢价68.71%。换股比例为0.3582:1，即每1股美的电器股份可换取0.3582股美的集团发行股份。

此次美的重组被证监会认定为重大无先例事项，是自重大资产重组管理办法出台以来，国内首例非上市公司吸并上市公司案例。

美的集团董事李飞德介绍，美的集团换股吸收合并美的电器，采取这样的方式主要是避免了美的集团管控架构的大规模调整，利于公司经营的稳定。若采用将美的集团除美的电器外下属资产注入美的电器的方式，集团公司需要注销，重组完成后，集团领导需要到上市公司任职，内部管理架构将面临重新调整，不利于集团的稳定经营。

A股迎来最大白电企业

重组之前，美的集团下设制冷家电集团、日用家电集团、机电集团和地产集团四个二级产业集团。其中制冷家电集团的主体为两家A股上市公司美的电器和小天鹅A，主要负责生产美的旗下的空调、冰箱和洗衣机产品；日用家电集团则主要负责生产微波炉、电饭煲等小家电产品；机电集团包括了一家港股上市公司威灵控股，以及美的旗下的物流业务。此次涉及900亿元资产整合的集团整体上市，主要是将目前未上市的日用家电集团和机电集团，也就是小家电业务、机电业务和物流业务注入到美的电器当中去，而地产业务则不涉及。