(口碑家电网-2016-06-08)

从OLED到3D玻璃，安信证券近期推荐的主题投资频频受到市场追捧，而其最新力推的则是智能音响主题。本周一，多只智能音响概念股开盘一字涨停；周二，相关概念股走势分化，仅国光电器继续涨停。国光电器周二的盘后数据显示，机构在激烈博弈。

智能音响概念崛起

安信证券分析师赵晓光等6月5日发布了一篇题为《声音的世界，巨头的战争》的研报，研报预计智能音响行业有望成为新的互联网和物联网入口，互联网厂商加速切入，从CES等展会观察到约三分之一的厂商在布局声学产品。

受此影响，智能音响概念本周一集体大涨，国光电器、漫步者、和而泰等全日一字涨停，共达电声也在大幅高开后迅速涨停，中南文化、安妮股份等也大涨。不过，周二时，概念股出现分化，国光电器继续涨停，其盘中一度打开涨停，但又迅速封住；漫步者、和而泰等高开低走，但股价仍然大涨；科大讯飞则跌逾2%，歌尔声学、共达电声均跌逾1%。

国光电器周二的盘后交易公开信息显示，游资机构合力做多，两家机构合计买入1.75亿元，占当日成交金额的近15%。另外，活跃游资聚集的光大证券佛山绿景路证券营业部、国泰君安证券上海江苏路证券营业部均买入超过8000万元；华泰证券上海澳门路证券营业部买入超过5500万元。买入金额最大的前五家营业部合计买入接近4亿元，占当日成交金额的逾三成。

不过，卖出方面也出现四家机构，合计卖出接近2亿元。另外，招商证券广州天河北路证券营业部也卖出2.40亿元；卖出金额最大的前五家营业部合计卖出4.33亿元，较买入金额最大的前五家营业部合计买入金额略多。

值得注意的是，此前3D玻璃概念的龙头股星星科技上涨之初也出现机构博弈。星星科技在5月27日至31日的三个交易日里，两家机构合计买入5237万元，占同期成交金额的近4%；卖出方面，也有两家机构卖出，合计卖出4746万元。

炒作逻辑是什么？

安信证券在《声音的世界，巨头的战争》研报中称，声学是下一个互联网的入口。Amazon Echo销售大超预期，从产业链看，互联网厂商都将进入智能音响行业，之前的音乐版权之争有望通过硬件落地。信息的输入与输出得到完美诠释，声学将是互联网的新入口，基于声音的商业模式将得到延展。

安信证券称，智慧家居将把家庭的安全、娱乐、饮食、健康等结合起来，用户面对的将不再是各种家电和移动设备的零散组合，而是一个有机的整体。语音交互控制产品中音响类产品成主流方案。这类产品首先具有基础音频输出功能，可以通过语音交互控制音乐播放。

投资标的方面，安信证券推荐了电子、计算机、传媒等三个行业的相关标的。电子行业相关标的包括：第一，音响制造厂商方面推荐国光电器，关注漫步者；第二，消费电子芯片厂商方面推荐全志科技，关注北京君正；第三，声学元件厂商方面推荐歌尔声学、信维通信。

计算机行业相关标的中，安信证券推荐以下三方面内容，其中，软件平台处于产业核心地位：重点推荐科大讯飞、和而泰；其次，家用服务机器人是产品最终发展形态：重点推荐参股Jibo智能家用机器人的东方网力；再次，平台内容提供商受益新的商业模式：建议关注与图灵机器人合作的奥飞娱乐，内容及版权提供商光一科技、安妮股份等。

传媒行业方面，安信证券也是推荐了三方面的相关标的。第一，音乐艺人方面推荐苏宁环球，关注共达电声；第二，音乐演出&音乐综艺方面推荐华录百纳、中南文化；第三，播映平台方面推荐暴风集团，关注乐视网。